ETMarkets के साथ सीखें: आधार धातुओं को समझना और उनका व्यापार कैसे करें

बेस धातुएँ, जो अपनी प्रचुर उपलब्धता और सामर्थ्य के लिए जानी जाती हैं, विभिन्न उद्योगों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती हैं। सोने और चांदी जैसी कीमती धातुओं के विपरीत, आधार धातुओं का खनन करना आसान होता है और लंदन मेटल एक्सचेंज (एलएमई) और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (एमसीएक्स) जैसे एक्सचेंजों पर बड़े पैमाने पर कारोबार किया जाता है। सबसे अधिक कारोबार वाली आधार धातुओं में तांबा, जस्ता, एल्युमीनियम और सीसा शामिल हैं। ये धातुएँ विनिर्माण, बुनियादी ढाँचे के विकास, भवन निर्माण और उपकरण उत्पादन जैसे क्षेत्रों में महत्वपूर्ण हैं।

बेस मेटल की कीमतों को प्रभावित करने वाले कारक

आधार धातुओं का मूल्य निर्धारण विभिन्न कारकों से प्रभावित होता है जो वैश्विक आर्थिक स्थितियों और उद्योग-विशिष्ट गतिशीलता दोनों को दर्शाते हैं। एक महत्वपूर्ण तत्व चीन की आर्थिक स्थिति है, जो आधार धातुओं के सबसे बड़े उपभोक्ता और उत्पादक के रूप में, वैश्विक मूल्य निर्धारण में एक मूलभूत भूमिका निभाता है। आपूर्ति और उपभोक्ता मांग के बीच संतुलन एक और आवश्यक कारक है जो धातु की कीमतों पर सीधे प्रभाव डालता है। औद्योगिक और विनिर्माण गतिविधियों में वृद्धि से आम तौर पर आधार धातुओं की मांग में वृद्धि होती है, जिससे कीमतें बढ़ती हैं। इसके अलावा, प्रमुख उत्पादक देशों में भू-राजनीतिक स्थिरता उत्पादन स्तर को प्रभावित करती है और बाजार में अतिरिक्त अस्थिरता ला सकती है। लंदन मेटल एक्सचेंज (एलएमई) में इन्वेंट्री स्तर पर डेटा भी महत्वपूर्ण है, क्योंकि यह व्यापारियों को बाजार की आपूर्ति और मांग संतुलन का आकलन करने में मदद करता है। इसके अतिरिक्त, डॉलर इंडेक्स में उतार-चढ़ाव बेस मेटल के आकर्षण को प्रभावित कर सकता है क्योंकि उनकी कीमत अमेरिकी डॉलर में होती है। प्रमुख केंद्रीय बैंकों की मौद्रिक नीतियां आर्थिक स्थितियों को प्रभावित करती हैं, जिससे इन धातुओं की मांग और कीमतें दोनों प्रभावित होती हैं। इसके अलावा, संयुक्त राज्य अमेरिका और चीन से आर्थिक डेटा प्रिंट महत्वपूर्ण हैं, क्योंकि इन दोनों अर्थव्यवस्थाओं से जारी प्रमुख डेटा बाजार की धारणा और कीमतों को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं। अंततः, खदानों के बंद होने और पुनः आरंभ होने से उत्पादन क्षमता में परिवर्तन होता है, जिससे आपूर्ति में तत्काल बदलाव हो सकता है।

बेस मेटल्स के लिए वर्तमान बाजार गतिशीलता

वर्तमान में, डॉलर इंडेक्स लगभग $107 के कई-सप्ताह के उच्चतम स्तर पर है, जिसने औद्योगिक धातुओं के लिए आकर्षण को कम कर दिया है, यह देखते हुए कि ये वस्तुएं डॉलर-मूल्यवर्ग में हैं। सुस्त चीनी अर्थव्यवस्था के साथ-साथ पर्याप्त प्रोत्साहन उपायों की कमी के कारण बेस मेटल की कीमतें बाधित हो रही हैं। इसके अतिरिक्त, डोनाल्ड ट्रम्प के राष्ट्रपति चुनाव जीतने के बाद चीन पर टैरिफ की संभावना ने तांबे और अन्य धातुओं के प्रति बाजार की धारणा को बदल दिया है। विशेष रूप से रूस और यूक्रेन और मध्य पूर्व के बीच चल रहे भू-राजनीतिक तनाव के कारण भी कीमतें अस्थिर रहने की संभावना है।

एलएमई इन्वेंटरी और आर्थिक संकेतकों के साथ बेस मेटल्स का व्यापार

आधार धातुओं का सफलतापूर्वक व्यापार करने के लिए कीमतों को प्रभावित करने वाले विभिन्न आर्थिक संकेतकों पर विचार करना चाहिए। आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग परचेजिंग मैनेजर्स इंडेक्स (पीएमआई), टिकाऊ सामान ऑर्डर, जीडीपी डेटा, निर्माण खर्च, कैक्सिन मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई और औद्योगिक उत्पादन जैसे प्रमुख आर्थिक डेटा व्यापारिक रणनीतियों को तैयार करने में महत्वपूर्ण हैं। इस संदर्भ में, हम तांबे की गति की बेहतर समझ के लिए आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई डेटा पर चर्चा कर रहे हैं।
आईएसएम मैन्युफैक्चरिंग पीएमआई बेस मेटल्स के लिए एक प्रमुख संकेतक है और इसे महीने में एक बार पहले सप्ताह के दौरान जारी किया जाता है। व्यापारी इस डेटा पर बारीकी से ध्यान देते हैं क्योंकि यह आर्थिक स्वास्थ्य के एक प्रमुख संकेतक के रूप में कार्य करता है। व्यवसाय अक्सर बाज़ार की स्थितियों पर तुरंत प्रतिक्रिया करते हैं, और क्रय प्रबंधक अपनी कंपनी के आर्थिक दृष्टिकोण के बारे में सबसे ताज़ा और प्रासंगिक जानकारी प्रदान करते हैं।

नवीनतम डेटा (1 नवंबर, 2024):

– वास्तविक: 46.5

– पूर्वानुमान: 47.6

– पिछला: 47.2

चूंकि वास्तविक डेटा पूर्वानुमान से कम था, इसलिए आधार धातुओं पर प्रभाव नकारात्मक था, जिसके कारण एमसीएक्स कॉपर में नवंबर के उच्चतम स्तर से 6% से अधिक की गिरावट आई। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि मूल्य कार्रवाई और वैश्विक भावना को भी इस तरह के महत्वपूर्ण कदम का समर्थन करना चाहिए।

एलएमई इन्वेंटरी डेटा: भारत में, एलएमई इन्वेंटरी डेटा मानक समय के दौरान दोपहर 2:30 बजे और डेलाइट सेविंग टाइम के दौरान दोपहर 1:30 बजे अपडेट किया जाता है। एलएमई नंबर सभी आधार धातुओं के लिए अद्यतन किए जाते हैं; उदाहरण के तौर पर हम तांबे का उपयोग करेंगे। एलएमई डेटा गोदाम में उपलब्ध स्टॉक की मात्रा को इंगित करता है। इन्वेंट्री में महत्वपूर्ण गिरावट कम आपूर्ति का संकेत देती है और इससे कीमतें बढ़ सकती हैं, और इसके विपरीत भी। उदाहरण के लिए, यदि इन्वेंट्री प्रतिदिन 10000-15000 टन घट रही है और फिर आज 40000 टन कम हो गई है, तो व्यापारी इस खबर पर तुरंत प्रतिक्रिया देंगे, जो बाजार में संभावित आपूर्ति घाटे का संकेत देगा जो कीमतों को अधिक बढ़ा सकता है।

बेस मेटल्स व्यापारियों के लिए एक बेहतरीन अवसर प्रदान करते हैं। कमोडिटी ट्रेडिंग में उन्हें अक्सर कम आंका जाता है। जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, कीमती धातुओं की तुलना में आधार धातुएं अधिक सामान्य रूप से उपलब्ध हैं और खनन करना आसान है। इसके परिणामस्वरूप आधार धातु बाजार में कम अस्थिरता होती है, जिससे व्यापारियों के लिए समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करना आसान हो जाता है, क्योंकि कीमतें आमतौर पर एक संकीर्ण सीमा के भीतर व्यापार करती हैं। सही तकनीकी उपकरणों के साथ और नवीनतम आर्थिक समाचारों पर अपडेट रहकर, बेस धातुओं का व्यापार करना कीमती धातुओं या तेल के व्यापार की तुलना में अधिक सरल हो सकता है।

अब जब हमें आधार धातुओं की बुनियादी समझ हो गई है, तो आइए तकनीकी पहलुओं पर गौर करें।

जैसा कि पहले चर्चा की गई है, विभिन्न कारक और आर्थिक डेटा आधार धातु की कीमतों को प्रभावित कर सकते हैं। इसके अतिरिक्त, ऐसे कई तकनीकी संकेतक हैं जो इन कीमतों पर व्यापार करने में सहायता कर सकते हैं। मूल्य गतिविधि के आधार पर सबसे उपयुक्त संकेतकों में से एक, बोलिंगर बैंड है।

बोलिंगर बैंड में तीन रेखाएं होती हैं: मध्य रेखा चलती औसत का प्रतिनिधित्व करती है, जबकि दो बाहरी बैंड मूल्य में अस्थिरता का संकेत देते हैं। जब कीमतें बैंड को पार करती हैं या छूती हैं, तो यह अधिक खरीद या अधिक बिक्री की स्थिति का संकेत देती है, जिससे व्यापारियों को संभावित उलटफेर या रुझान की पहचान करने में मदद मिलती है। बोलिंजर बैंड बेस मेटल्स के लिए विशेष रूप से प्रभावी हैं क्योंकि ये बाजार अक्सर आपूर्ति और मांग कारकों से प्रभावित अनुमानित सीमाओं के भीतर व्यापार करते हैं। बैंड ओवरबॉट या ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने में मदद करते हैं, जिससे व्यापारियों को अस्थिर लेकिन सीमाबद्ध मूल्य आंदोलनों के भीतर संभावित उलटफेर या ब्रेकआउट का पता लगाने में मदद मिलती है।

रणनीति

यदि कीमतें ऊपरी बोलिंगर बैंड से ऊपर जाती हैं, तो यह अत्यधिक खरीददार क्षेत्र का संकेत देता है। अगली कैंडल के बैंड के अंदर वापस जाने की प्रतीक्षा करें, फिर एक छोटी पोजीशन लें और पिछली कैंडल की ऊंचाई के ऊपर स्टॉप-लॉस ऑर्डर लगाएं। यह रणनीति 4-घंटे के चार्ट पर सबसे प्रभावी है। व्यापार में इसकी प्रभावशीलता और उपयोगिता का आकलन करने के लिए सभी बेस मेटल कमोडिटी में इसका बैकटेस्ट करने की सलाह दी जाती है।

(लेखिका देवेया गगलानी एक्सिस सिक्योरिटीज में रिसर्च एनालिस्ट-कमोडिटीज हैं। ये उनके अपने विचार हैं)