बाजार में उतार-चढ़ाव के बावजूद जुलाई में इक्विटी म्यूचुअल फंडों ने 37 हजार करोड़ रुपये से अधिक का निवेश आकर्षित किया
व्यवस्थित निवेश योजना (एसआईपी) के तहत योगदान 23,332 करोड़ रुपये के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया, जो खुदरा निवेशकों के बीच जारी वित्तीय अनुशासन का संकेत है।
एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (एम्फी) के सीईओ वेंकट चलसानी ने कहा, “म्यूचुअल फंड खुदरा निवेशकों की वित्तीय रणनीतियों का एक अभिन्न अंग बन गए हैं, जो उन्हें समय के साथ व्यवस्थित रूप से धन बनाने में मदद करते हैं।”
निवेश में यह उछाल नए फंड ऑफरिंग (एनएफओ) की तेजी के साथ मेल खाता है, खास तौर पर थीमैटिक स्पेस में। पिछले तीन महीनों में सक्रिय इक्विटी एनएफओ ने 37,668 करोड़ रुपये जुटाए, जो मई-जुलाई की अवधि के दौरान कुल निवेश का एक तिहाई है।
कुछ उद्योग विशेषज्ञों ने निवेशकों का ध्यान अधिक जोखिमपूर्ण क्षेत्रीय और विषयगत योजनाओं की ओर स्थानांतरित होने पर चिंता व्यक्त की है।
मिराए एसेट इन्वेस्टमेंट मैनेजर्स (इंडिया) के उपाध्यक्ष एवं मुख्य कार्यकारी अधिकारी स्वरूप मोहंती ने कहा कि निवेश के आंकड़े निवेशकों के मूड में बदलाव दर्शाते हैं।
“निवेशक अपना ध्यान पोर्टफोलियो के मुख्य हिस्से से हटाकर पोर्टफोलियो के सामरिक या सैटेलाइट हिस्से पर केंद्रित कर रहे हैं। यह इस तथ्य से स्पष्ट है कि पिछले दो वर्षों में, हमने देखा कि स्मॉलकैप में भारी निवेश हुआ, जो अब कम हो रहा है क्योंकि निवेशक अब सेक्टोरल फंडों की ओर रुख कर रहे हैं। यह देखना दिलचस्प होगा कि क्या यह जोखिम प्रोफाइल में बदलाव है या सिर्फ़ निकट अवधि में रिटर्न पाने की चाहत है,” मोहंती ने कहा।
कुल मिलाकर, वित्त वर्ष 25 में इक्विटी एमएफ प्रवाह पहले ही पूरे वित्त वर्ष 24 में देखे गए कुल प्रवाह का दो-तिहाई तक पहुंच चुका है, जिसमें शुद्ध प्रवाह 1.3 ट्रिलियन रुपये रहा है। रिकॉर्ड प्रवाह, मार्क-टू-मार्केट लाभ के साथ, पिछले चार महीनों में सक्रिय इक्विटी योजनाओं के प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (एयूएम) में 5.4 ट्रिलियन रुपये जोड़े हैं। एम्फी के आंकड़ों से पता चलता है कि उनका एयूएम, जो मार्च 2024 के अंत में 23.5 ट्रिलियन रुपये था, इस अवधि के दौरान 25 प्रतिशत बढ़कर 29.3 ट्रिलियन रुपये हो गया।
विभिन्न फंड श्रेणियों में मजबूत निवेश तथा परिसंपत्ति मूल्यों, विशेषकर इक्विटी होल्डिंग्स में वृद्धि के कारण उद्योग की प्रबंधनाधीन परिसंपत्तियां (एयूएम) लगभग 65 ट्रिलियन रुपये तक पहुंच गईं, जो पिछले महीने की तुलना में 6 प्रतिशत की वृद्धि को दर्शाता है।
जुलाई में बेंचमार्क इक्विटी गेज निफ्टी 50 इंडेक्स में करीब 4 फीसदी की बढ़ोतरी हुई, जिसे संस्थागत निवेशकों की ओर से किए गए अच्छे निवेश से बल मिला। अन्य श्रेणियों में भी निवेश मजबूत रहा, जिसमें डेट फंड में करीब 1.2 ट्रिलियन रुपये, हाइब्रिड फंड में 17,436 करोड़ रुपये और पैसिव स्कीम में 14,778 करोड़ रुपये का निवेश हुआ।
मोतीलाल ओसवाल एएमसी के कार्यकारी निदेशक एवं मुख्य व्यवसाय अधिकारी अखिल चतुर्वेदी का मानना है कि कुछ निवेशक इक्विटी से ऋण में पैसा स्थानांतरित कर रहे हैं।
उन्होंने कहा, “इक्विटी एमएफ प्रवाह में 9 प्रतिशत की गिरावट, साथ ही डेट फंड निवेश में वृद्धि, बाजार में अस्थिरता और कुछ निवेशकों के बीच वैश्विक चिंताओं के कारण हो सकती है,” उन्होंने कहा कि दीर्घकालिक दृष्टिकोण वाले निवेशकों को अपने इक्विटी निवेश को बनाए रखना चाहिए। उन्होंने कहा, “अल्पकालिक बाजार उतार-चढ़ाव के बावजूद, इक्विटी एक अच्छी तरह से विविधीकृत पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण घटक बना हुआ है।”